Küresel piyasalar Fed sonrası karışık seyrediyor (30 Ocak 2025)

Dünya iktisadı enflasyon-resesyon ikilimi ortasında yol alırken, ABD’nin ticari ve ekonomik alanda atacağı adımların global ticaret üzerindeki muhtemel tesirlerine yönelik endişeler varlığını koruyor.

ABD Başkanı Donald Trump’ın uygulayacağı siyasetlerin enflasyonist baskı oluşturabileceği ve bu durumun Fed’in enflasyonla uğraşta elde ettiği kazanımları tehlikeye atabileceğine ait korkular, fiyatlamalar üzerinde tesirli oluyor.

Daha evvel faiz indirimleri konusunda bilgi merkezli hareket edeceklerini açıklayan Fed, son 3 toplantıda gevşeme döngüsünü sürdürmesinin akabinde, dün faiz indirimine orta verirken, ABD’de bugün açıklanacak büyüme verisinin Bankanın projeskiyonlarına ait bildiri vermesi bekleniyor.

Banka, siyaset faizini beklentiler dahilinde değiştirmeyerek yüzde 4,25-4,50 aralığında sabit tuttu. Siyaset karar metninde, enflasyonun bir ölçü yüksek kalmaya devam ettiği belirtildi.

Fed Başkanı Jerome Powell da düzenlediği basın toplantısında, siyaset duruşunun eskisine kıyasla değerli ölçüde daha az kısıtlayıcı olması ve iktisadın güçlü kalmaya devam etmesi nedeniyle siyaset duruşunu ayarlamak için ivedi etmelerine gerek olmadığını söz etti.

İş gücü piyasası şartlarının soğuduğunu ve gücünü koruduğunu belirten Powell, enflasyonun ise bir ölçü yüksek kalmaya devam etse de uzun vadeli yüzde 2 gayesine çok daha fazla yaklaştığını aktardı.

Para siyaseti çerçevesinin 5 yıllık gözden geçirmesinin bu yıl gerçekleştirileceğini aktaran Powell, incelemenin yaz sonuna kadar tamamlanmasının planlandığını, Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) yüzde 2’lik uzun vadeli enflasyon maksadını korunacağını ve gözden geçirmenin odak noktası olmayacağını belirtti.

ABD Başkanı Donald Trump’ın “Faiz oranlarının derhal düşmesini talep ediyorum” sözleri sorulan Powell, “Başkan’ın söylediklerine ait rastgele bir karşılık vermeyeceğim ya da yorumda bulunmayacağım. Bunu yapmak benim için uygun olmaz.” dedi.

Trump’ın faiz oranlarının düşürülmesine ait talebini kendisine fiziki olarak iletip iletmediğine ait soruya ise Powell, “Hiçbir temasım olmadı.” cevabını verdi.

Powell, kamuoyunun işlerini her zamanki üzere yapmaya devam edeceklerinden, maksatlarına ulaşmak için Banka’nın araçlarını kullanmaya odaklanacaklarından emin olması gerektiğini, bu halde halka en âlâ formda hizmet edeceklerini tabir etti.

Makroekonomik bilgi tarafında, ABD’de mal ticareti açığı, geçen yıl aralık ayında bir evvelki aya nazaran yüzde 18 arttı ve 122,1 milyar dolarla tüm vakitlerin en yüksek düzeyine çıktı.

Ülkede 30 yıl vadeli mortgage (konut kredisi) için ortalama faiz oranı, geçen hafta yüzde 7,02 düzeyindeki seyrini korurken, mortgage müracaatları yüzde 2 azaldı.

Çinli teşebbüs DeepSeek’in yapay zeka modelinin yarattığı satış baskısıyla pazartesi günü yaşadığı büyük kayıpların bir kısmını evvelki gün telafi eden Nvidia’nın payları dün de gerilemeye devam etti. Şirketin payları, ABD idaresinin Çin’e çip satışlarına yönelik ek kısıtlamaları değerlendirdiğine dair haberlerin akabinde yaklaşık yüzde 4 azaldı.

Bu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yeni güne yüzde 4,54 düzeyinde başlarken, dolar endeksi Fed’in faiz kararını açıklanması sonrası yüzde 0,3 artarak 108,3’e yükselmesinin akabinde bu düzeyden geri çekilerek 107,9’da dengelendi.

Faiz kararının akabinde sonlu bir düşüş gözlenen altının ons fiyatı ise yeni güne yüzde 0,3 artışla 2 bin 762 dolardan başladı.

Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,4 azalışla 75,5 dolardan alıcı buluyor.

Söz konusu gelişmeler sonrasında New York Borsası’nda dün, S&P 500 endeksi yüzde 0,47, Nasdaq endeksi yüzde 0,51 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,31 bedel kaybetti. ABD’de endeks vadeli kontratlar yeni güne ise olumlu seyirle başladı.

Avrupa borsalarında ise dün Fransa hariç olumlu bir seyir izlenirken, gözler bugün ECB’nin para siyaseti kararları ve Avro Bölgesi ve Almanya’da açıklanacak büyüme datalarına çevrildi.

Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Bankanın siyaset faizini 25 baz puan indireceğine kesin gözüyle bakılırken, kararın açıklanmasının ardından ECB Başkanı Christine Lagarde’ın yapacağı açıklamalar yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek.

Öte yandan, Çin merkezli yapay zeka şirketi DeepSeek’in daha az maliyet ve kısa müddette piyasaya sürdüğünü belirttiği yapay zeka modelinin global çip ve teknoloji piyasasındaki tesirleri Avrupa’da da takip ediliyor.

Hollandalı çip üretim teknolojileri firması ASML’nin 2024’e ait finansal sonuçları açıklanırken, şirketin geliri geçen yıl evvelki yıla nazaran yüzde 24 artarak 9,26 milyar avroya yükseldi. Son çeyrekte 3,99 milyar avro yeni sipariş beklentisi olan ASML’nin 7,1 milyar avro sipariş almasıyla şirketin payları dün günü yüzde 5,5 kıymet yararıyla tamamladı.

Dün, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,97, İngiltere’de FTSE 100 endeksi de yüzde 0,28 ve İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi 0,62 yükselirken, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,32 paha kaybetti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar yeni de güne karışık bir seyirle başladı.

Asya tarafında Japonya’da müspet bir seyir izlenirken, ay takvimine nazaran yeni yılın başlangıcının kutlandığı Çin, Güney Kore ve Hong Kong’da tatil sebebiyle süreçler gerçekleşmiyor.

Öte yandan, Japonya’da 10’ar günlük dönemlerde ayda 3 sefer açıklanan dış ticaret bilgilerine nazaran, ihracat yüzde 31,5 artışla 1 trilyon 415 milyar yen düzeyine çıkarken, ithalat yüzde 26,1 artışla 3 trilyon 51,8 milyar yen olarak gerçekleşti. Bu gelişmelerle kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,3 yükselişle süreç görüyor.

Yurt içinde dün satış yüklü bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi günü yüzde 0,44 bedel kaybederek, 10.076,99 puandan tamamlarken, bugün Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanacak Para Politikası Kurulu toplantı özeti takip edilecek.

Dolar/TL, dün yüzde 0,2 yükselişle 35,8000’dan kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında yatay seyirle 35,7970 düzeyinden süreç görüyor.

Analistler, bugün yurt içinde TCMB Para Politikası Kurulu toplantı özeti, ekonomik itimat endeksi, yurt dışında ise ECB faiz kararı, ABD’de Avro Bölgesinde ve Almanya’da büyüme başta olmak üzere ağır data gündeminin takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.000 ve 9.900 düzeyinin dayanak, 10.200 ve 10.250 puanın direnç, pozisyonunda olduğunu kaydetti.

Piyasalarda bugün takip edilecek datalar şöyle:

10.00 Almanya, yıllık Gayri Safi Yurt içi Hasıla (GSYH)

10.00 Türkiye, ocak ayı ekonomik inanç endeksi

13.00 Avro Bölgesi, Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYH)

13.00 Avro Bölgesi, ocak ayı tüketici itimat endeksi

13.00 Avro Bölgesi, aralık ayı işsizlik oranı

14.00 Türkiye, PPK Toplantı Özeti

14.30 Türkiye, Haftalık Para ve Banka İstatistikleri

16.15 Avro Bölgesi, ocak ayı ECB’nin faiz kararı

16.30 ABD, yıllık Gayri Safi Yurt içi Hasıla (GSYH)

16.30 ABD, haftalık işsizlik maaşı başvuruları

16.45 Avro Bölgesi, ECB başkanı Lagarde’ın konuşması